Paramount anunció una oferta a los accionistas de Warner Bros. Discovery (WBD) por un monto superior al acuerdo que había hecho Netflix el pasado viernes.
Este anuncio ocurre poco después de que WBD indicara que había llegado a un acuerdo con Netflix. No obstante, el CEO de Paramount, David Ellison, alegó que su oferta era la mejor.
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«Estamos sentados en Wall Street, donde el efectivo sigue siendo el rey. Estamos ofreciendo a los accionistas US$ 17.600 millones más en efectivo que el acuerdo que actualmente tienen firmado con Netflix. Y creemos que cuando vean lo que hay actualmente en nuestra oferta, eso es por lo que votarán» dijo Ellison este lunes a CNBC.
Paramount ofreció $ 30 por acción en una operación totalmente en efectivo por toda la compañía, mientras que Netflix ofreció $ 27,75 que serían $ 23,25 por acción en efectivo y $ 4,50 en acciones.
Netflix sostiene que su acuerdo tendrá finalmente un valor superior al de la oferta de Paramount, debido a la revalorización de las acciones que estiman.
Paramount, a diferencia de Netflix, pretende comprar WBD en su totalidad. Su oferta asciende a US$ 108.400 millones frente a los US$ 82.700 millones de la oferta de Netflix.
La junta directiva de WBD aceptó la oferta de Netflix la semana pasada confiando en que los activos de cable tendrán más valor si se combinan con el estudio cinematográfico y HBO, lo que generará un valor significativo para los accionistas.
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No obstante, Paramount dijo que los accionistas de WBD «merecen la oportunidad de considerar nuestra oferta superior, totalmente en efectivo, por sus acciones de toda la empresa».
«Nuestra oferta pública, que se realiza en los mismos términos que proporcionamos al Consejo de Administración de Warner Bros. Discovery en privado, ofrece mayor valor, y un camino más seguro y rápido hacia la finalización. Creemos que el Consejo de Administración de WBD está persiguiendo una propuesta inferior», añadió.
Las acciones de WBD subieron un 7 % hasta alcanzar casi los US$ 28 por acción el lunes, debido a que los inversionistas anticiparon esta guerra de ofertas. Mientras tanto, Paramount subió un 4 % y Netflix cayó más de un 3 %.
No obstante, muchos expertos aseguran que Netflix podría volver con una oferta aún más lucrativa para contrarrestar la oferta de Paramount.
Cabe recordar que ya hay un contrato entre WBD y Netflix, por lo que en caso de retractarse tendrán que pagar una indemnización de $ 2.800 millones a la compañía de streaming.
Ellison también argumentó que la oferta de Paramount tiene más posibilidades de obtener la aprobación regulatoria. «Estoy increíblemente agradecido por la relación que tengo con el presidente. Y también creo que él cree en la competencia. Y cuando uno observa fundamentalmente el mercado, permitir que el servicio de streaming número uno se combine con el servicio de streaming número tres es anticompetitivo».
Pero Netflix se ha anticipado a estas acusaciones y ha sostenido que su acuerdo superará el escrutinio antimonopolio. En este sentido, argumentó que Netflix tiene el 8 % del tiempo total de uso de la televisión, ligeramente por debajo del 8,2 % de Paramount. Según esa medida, Netflix ocupa el puesto número seis en la clasificación de Nielsen, con YouTube en el número uno y Disney en el segundo puesto.
Pero para el directivo de Paramount el argumento de Netflix era similar a decir que Coca-Cola podría comprar Pepsi porque Budweiser vendía mucha cerveza. Señaló que YouTube pertenece a una categoría diferente.
